常州腾龙汽车零部件股份有限公司（以下简称“公司”）2022年三季度业绩说明会于2022年11月8日15:00-16:00在中国基金报-机会宝网上路演中心以网络站点平台在线交流的形式召开。公司董事长、总经理蒋学真先生，首席财务官徐亚明先生，董事会秘书蒋森萌先生出席本次说明会，就公司2022年三季度经营业绩等详细情况与广大投资者进行了沟通交流。

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  常州腾龙汽车零部件股份有限公司（以下简称“公司”）2022年三季度业绩说明会于2022年11月8日15:00-16:00在中国基金报-机会宝网上路演中心以网络站点平台在线交流的形式召开。公司董事长、总经理蒋学真先生，首席财务官徐亚明先生，董事会秘书蒋森萌先生出席本次说明会，就公司2022年三季度经营业绩等详细情况与广大投资者进行了沟通交流。

  (一)公司三季度单季度创造了很好的成绩，请结合数据详细的介绍一下三季度整体经营情况；今年前三季度公司营收同比增长20.66%，归母净利润增长1.65%，根本原因是什么？

  第三季度实现营业收入6.50亿元，同比增加48.90%；第三季度归属于上市公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）4884.64万元，同比增加76.19%。分季度表现，今年前三季度整体毛利率、净利率水平环比均有回升。

  今年一季度、1-6月份归母净利润同比变动分别为-38.35%、-26.08%，1-9月份归母净利润同比增长1.65%，同比变化实现转正。主要变动及原因如下：

  （1）公司单季度净利润增长主要来自于热管理系统零部件营收增长，新能源车产品单车价值量提升，叠加下游整车需求量开始上涨所致。三季度面临供货高峰，公司通过与主机厂紧密合作，并通过新增产线、人员、班次，精细化管理等多项措施，完成各大主机厂的保供任务。

  （2）铝锭价格相较于今年上半年稍有回落，三季度整体处于相对来说比较稳定的价格的范围，单季度毛利率环比回升1.28百分点。随着铝材价格逐步进入稳定区间，对公司整体盈利能力环比改善有一定的正向影响。

  （3）各项期间费用比率同比持平或小幅下降，说明公司各项增效降本措施得到一定效果实施运行，保证公司整体运营效率。研发费用同比增加，主要系公司依托腾龙研究院加大对集成模块的开发力度，重点在提升集成模块结构、换热效率设计能力，降低设计开发风险，提高设计开发效率，并在此基础上逐步形成较为完整成熟的先进生产的基本工艺，随着这些技术在新产品中的应用，将使公司产品的附加值和毛利率保持充分的竞争能力。

  (二)本期经营活动净现金流实现1.2亿，去年同期为0.83亿元，短期债务规模增长原因？

  今年前三季度经营活动产生现金流净额增长问题大多为，公司整体收入规模增长，以及按照国家有关政策规定税费缓交，本期经营活动产生现金流净额同比提升。

  截至本报告期末，公司资产负债率约为44%，有息负债率约20%，整体经营情况稳健。未来如有新增的较大规模固定资产开支，资产金额来源规划不单限于项目贷款拟采用多种形式。此外经股东大会审议，已将部分非公开发行募集资金用于临时补充流动资金，部分用于偿还经营性贷款，将逐步降低资产负债率，节约财务费用，预期未来短期债务规模将稳中有降。

  (三)公司在国内的产能布局，以及后续产能扩充计划如何，产能扩充的募投项目进展情况如何？公司三季度面临供货高峰，当前产能情况是否已有某些特定的程度缓解？

  公司在国内热管理空调管路业务已有八大工厂，覆盖总成管、硬管及附件等各种类型的产品，分布于主要汽车工业制造基地，为主机厂做周边就近配套，有利于公司及时响应主机厂需求及节约运输成本。产能方面，公司结合在手订单情况，以及对新能源车市场研判进行产能布局，今年以来，已在安徽马鞍山、陕西富平兴建工厂，加强完善国内产能布局。

  公司于2021年非公开发行股票募集资金，基于外部宏观环境情况及公司长远规划布局，在今年履行相应程序完成部分募投项目变更，分别在广东、湖北以及安徽新建产能，进一步丰富和完善国内产能布局。募投项目建设情况方面，目前波兰部分厂房已转入固定资产，产能将陆续释放；安徽扩产项目设备陆续到位，并来安装调试，力争年内达到可使用状态；广东扩产项目已完成土地招拍挂程序，各项建设工作稳步推进中。

  今年三季度公司产能受到较为严峻的挑战。近期通过增加生产线，新增人员等有效措施，产能已不再面临三季度捉襟见肘的情况，且随着后续新增厂房、设备的投入，产能紧张的情况将得到进一步缓解。

  (四)新项目批量建设，未来资本支出对于折旧的影响，是否会拖累公司整体盈利能力？

  公司将结合市场发展以及客户未来订单排期情况，按照规划进度适时审慎进行项目建设投资。所属资产将在未来期间陆续投产，伴随项目分批建成，产能逐步落地爬坡，资产折旧等制造费用分摊对公司产品毛利率影响有限，且属于短期影响，对公司整体盈利能力边际变化影响较为平缓。

  今年内国内新能源车市场继续稳步增长，根据中汽协数据，2022年9月国内新能源汽车销量首破70万辆大关，达到70.8万辆，同比增长98%，环比增长6%，渗透率27.1%；1-9月新能源车累计销量456.7万辆，同比增长1.1倍，渗透率达23.5%。政策方面，各地方政府出台电车促消费政策；海外出口方面，今年虽受上海疫情扰动，汽车出口整体表现出较强韧性，今年1-9月份，汽车出口达到211.7万台，同比增长55.5%。

  传统自主品牌、新势力车企相关这类的产品智能化、产品力快速提升，叠加市场增换购需求和政策刺激驱动带来自主品牌份额增长，随着“中国制造”在全球及国内认可度不断的提高，中国汽车通过规模化“制造出海”成为中长期趋势。作为汽车零部件企业，我们对未来发展充满信心。

  商用车市场今年三季度销量依旧低迷，公司商用车业务大多分布在在子公司北京天元，根据今年半年报数据，北京天元营收占比22%左右。

  商用车销量与宏观环境、经济发展等关系紧密，北京天元三季度经营情况依然受到下游需求低迷因素影响，其自身经营并未出现市场占有率或产品竞争能力变弱等不利变化，目前正通过积极努力提高运营效率，充分的利用销售资源、不断挖掘潜在客户，加快业务拓展及产品研制步伐，努力克服商用车市场波动带来的外部环境挑战。

  (七)新能源车产品给公司带来的变化，目前收入占比情况，以及新能源车热管理技术迭代变化及趋势？公司如何来应对这些变化？

  热管理业务为公司基本盘业务，新能源乘用车热管理系统相比传统燃油车单车价值量有较大幅度增长，汽车电动化浪潮给公司发展和转型提供有利条件。2021年公司新能源车产品收入占热管理系统收入比重约30%左右，预计今年全年该比例将能进一步提升。

  新能源车相较于传统燃油车，技术迭代的速度明显加快，以热管理细致划分领域为例（不完整举例）：传统燃油车乘员舱制热采用发动机余热方案，新能源车则大多数来源于PTC或热泵空调：从压缩循环制冷和PTC制热，过渡到热泵系统配合电辅热，再到热泵与整车热管理一体化，新能源车热管理技术逐渐朝着集成化方向发展，热管理系统耦合程度的加深提高了热管理的效率，降低热管理系统空间占用率。

  热泵、集成方案以及新型制冷剂二氧化碳等均成为重要的技术发展的新趋势，技术迭代速度加快给汽车零部件公司能够带来机遇和挑战，公司围绕技术变革趋势，逐渐完备自身研发能力建设，深耕热管理细致划分领域，立足于空调管路拳头产品，打造一系列热管理单品布局，完善热管理产品矩阵，在实现产业链延伸的同时，实现由零件到部件再到集成产品转型，深化与主机厂的合作深度，致力于为全部客户提供优质产品。

  （1）公司现在存在热管理产品以空调管路为主，大多数都用在压缩机、冷凝器、蒸发器等空调系统主要部件之间的连接，产品图例可参见公司官网；（2）热管理集成模块主要是通过对冷媒阀的开关和开度控制实现制冷剂在不同流道内运行，从而满足热管理系统不同的运行模式要求。主要用以对热量集中高效管理，节约整车内布置空间，同时提升整车控制管理的高效性。

  公司2021年获得欧洲大众关于热泵阀组集成模块产品项目定点，预计明年一季度量产（视主机厂计划）。产品集成度提升带来单车配套价值量提升，随着产品布局日趋丰富及技术的进一步积累，公司也正在开展国内集成模块的市场拓展工作，集成模块又分冷媒侧集成和水侧集成，主要包含阀岛、传感器、阀、气液分离器、水壶、电子水泵等零部件。公司通过积极布局细分赛道，集成类项目及热管理单品也成为腾龙研究院在研的重要项目，不仅能实现公司在汽车热管理集成模块制造技术上的突破，占领更多的国内市场占有率，扩大和巩固公司在行业内的领头羊，同时为公司未来发展提供更广阔的的市场空间及竞争力。

  (九)公司出口部分占公司收入比重多少，是否采用美元、欧元结算，今年以来人民币汇率波动是否会对公司有益？

  根据已披露的半年度报告，公司上半年实现国外销售22,700.13万元，占整体营收比例约为20%。公司国外销售业务主要以美元、欧元计价。进入三季度后，人民币汇率贬值对公司外销收入结算有一定的正向影响，同时提醒注意汇率波动的不确定性。

  铝锭价格今年上半年同期相比处于相对高位。公司一季度毛利率同比变动减少8.02百分点，二季度同比变动减少4.96百分点，三季度同比变动减少2.14百分点，随着铝材价格逐步进入稳定区间内，公司整体盈利能力环比改善。

  目前公司未使用衍生金融工具对大宗商品原材料进行套期管理，铝价变动受到多种因素影响，包括宏观环境、经济发展形势以及供需关系等多项因素，未来将结合真实的情况进行相关决策。

  公司近来主要公告了有关电子水泵、气液分离器等产品的新增客户、新增项目定点。所谓项目定点，是按照汽车零部件行业特点，主机厂需要在整车量产前较长时间确定供应商，并根据预估整车销量情况、既定价格等信息向零部件厂商发放定点信。为了更好的提高信息公开披露质量，帮助投资者更好的了解公司实际生产经营进展情况，公司对既有客户较大金额生命周期订单、新产品批量销售、新客户拓展等情况，在规则允许范围内按照一贯性原则及时进行披露公告。

  关于本次业绩说明会的详细的细节内容，详见中国基金报-机会宝网上路演中心（）。公司对长期以来关注、支持公司发展并积极提出建议的投资者表示衷心感谢。

  公司与投资者的互动交流内容以公司披露的信息为准，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。

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