神州信息是国内最早进入信息技术服务行业的企业之一，也是目前国内顶级规模、最具品牌影响力的整合信息技术服务提供商之一，拥有500多项自主创新的全行业应用解决方案，300多项自主知识产权的软件著作权及产品技术专利，具有覆盖全国的销售网络和服务网络优势。

  近日，公司公告设立合资公司杨凌农业亐服务有限公司(以下简称“合资公司”)。合资公司注册资本6000万元，公司出资4000万元，占合资公司股本的66.67%。公司是合资公司的控股股东。

  我们维持对公司2015-2017年的业绩预测，EPS分别为0.50、0.66、0.91元，对应1月14日收盘价的PE分别是61、46、33倍。公司成立合资公司，深化与杨凌政府的合作，开拓农业大数据与农业溯源体系业务，进一步拓展公司的智慧农村生态圈战略。给予“建议”评级。

  公司是吉林省行业有突出贡献的公司，公司有42个经营单体店，总建筑面积140万平方米，分布于长春、沈阳、济南等三省九市，公司以经营现代时尚百货、现代摩尔生活馆、综超连锁三大业态为主。

  去年12月23日，欧亚集团披露，公司控制股权的人商业总公司于近期（12月17日至12月22日）通过 上海证券交易所交易系统增持公司股份合计1350000股，占公司已发行总股份的0.85%。此次增持最低价为36.50元/股，最高价为44.98元/股，花费金额约5499.9万元。半个月后的1月7日晚，欧亚集团再度披露增持公告，公司控制股权的人商业总公司于2016年1月4日-1月7日，通过上海证券交易所交易系统增持公司股份合计1350000股，占公司已发行总股份的0.85%。本次增持最低价为34.31元/股，最高价为39.95元/股。

  值得注意的是，在欧亚集团宣布两度增持自家股份之前，其曾遭到安邦保险两度举牌。特给予“建议”评级。

  公司是一家提供密封整体解决方案的高新技术企业，产品主要定位于机械密封的中高端市场，即干气密封和高压、高速、高低温、大轴径等高参数机械密封。公司目前密封件产品技术已基本达到与外资龙头相当水平，但国内市场市占率还不到10%，有较大提升空间。

  由于公司产品的主要应用领域石油化学工业、煤化工行业景气度持续低迷，导致公司多数经济指标变差，公司正在加大力度抓销售抓回款，同时也在加紧拓展新的应用领域，努力使公司尽快回到健康加快速度进行发展的轨道。

  国内密封件市场较为分散，高端市场还是国际龙头主导，公司为国内密封件有突出贡献的公司，有技术实力实现进口替代，但市场之间的竞争有可能对公司毛利率产生一定影响。仅考虑公司目前产品与下游应用，我们估计，2015-2017年，公司EPS分别为1.78元、1.79元和1.85元，对应PE分别为49倍、49倍和47倍。